올웨더 포트폴리오: 안정과 수익을 동시에 추구하는 투자 전략

출처: AP

올웨더 포트폴리오를 아시나요?

투자의 세계에서는 수익과 안정이 상반된 목표로 여겨지기도 합니다.

그러나 레이 달리오가 제시한 올웨더 포트폴리오는 이 두 가지를 동시에 추구하는 투자 전략입니다.

이번 포스팅에서는 올웨더 포트폴리오의 기본 개념, 구성, 장단점, 그리고 실제 적용 방법에 대해 자세히 알아보겠습니다.

 

올웨더 포트폴리오란 무엇인가?

레이 달리오는 세계 최대 헤지펀드인 브리지워터의 창립자이자 유명한 투자자입니다. 그는 시장의 모든 상황에 대비할 수 있는 포트폴리오를 개발했습니다. 이 포트폴리오는 '올웨더 포트폴리오'라고 불립니다.

 

올웨더 포트폴리오의 원리

올웨더 포트폴리오는 시장 예측이 불가능하다는 전제 하에 시작됩니다. 레이 달리오는 경제 성장과 인플레이션에 대한 시장의 기대를 기준으로 경제 상황을 4가지로 분류하고, 각 상황에서 가격이 상승하는 자산군을 정의했습니다. 이를 통해 각 상황에 따라 어떤 자산이 유리한지를 판단하고, 서로 반대 방향으로 움직이는 자산들로 포트폴리오를 구성합니다.

포트폴리오 구성

올웨더 포트폴리오는 다음과 같이 구성됩니다.

• 주식: 30%
• 장기채: 40%
• 중기채: 15%
• 금: 7.5%
• 원자재: 7.5%

ETF를 이용한 구성

개인 투자자도 ETF를 이용하여 올웨더 포트폴리오를 쉽게 구성할 수 있습니다. 대표적인 ETF는 아래와 같습니다.

• 주식: VT, VTI, SPY, VOO, IVV, QQQ, MCHI
• 장기국채: TLT, EDV
• 중기국채: IEF, TIP, EMLC
• 금: GLD, IAU
• 원자재: DBC, BCI

 

올웨더 포트폴리오의 장단점

장점

1. 낮은 변동성과 MDD: 올웨더 포트폴리오는 꾸준한 수익률을 보장하면서도 변동성과 MDD(Maximum Drawdown)이 낮습니다. 이로 인해 투자자는 마음 편하게 투자할 수 있습니다.
2. 리스크 분산: 다양한 자산군을 골고루 배분하여 리스크를 분산합니다.
3. 세금 절감: 미국 상장 ETF를 사용하면 1년에 한 번 리밸런싱을 통해 양도소득세를 절감할 수 있습니다.
4. 논리적인 구조: 경제 상황을 4가지로 구분하여 리스크를 분산하는 논리적인 구조를 가지고 있습니다.
5. 시간 절약: 정해진 비율로 리밸런싱을 하는 정적 자산배분 전략이므로, 투자에 소요되는 시간이 매우 적습니다.

단점

1. 수익률 제한: 고수익을 기대하기 어렵습니다.
2. 대체 자산 부재: 크립토나 리츠 등 현재 트렌드에 맞는 대체 자산이 포함되어 있지 않습니다.

실제 적용 방법

올웨더 포트폴리오를 그대로 따라할 필요는 없습니다. 자신의 투자 목표와 리스크 수준에 따라 조정이 가능합니다.

예를 들어, 금 대신 비트코인을 편입하거나, 중기채 대신 리츠를 추가할 수 있습니다.

결론적으로

올웨더 포트폴리오는 안정적인 수익과 낮은 리스크를 동시에 추구하는 투자 전략입니다.

 

하지만 이것이 만능투자법이라고는 할 수 없습니다. 그렇기 때문에 개인의 투자 목표와 상황에 따라 적절히 조정할 필요가 있습니다. 투자자의 목표와 리스크 허용 수준에 따라 적절한 투자 전략을 선택하는 것이 중요합니다.

 

여기까지가 레이 달리오의 올웨더 포트폴리오에 대한 설명이었습니다. 투자는 개인의 책임이니, 꼼꼼한 분석과 판단을 통해 자신만의 투자 전략을 세우시길 바랍니다. 감사합니다.